Ang diversification ng peligro ay isa sa mga pangunahing probisyon ng ekonomiya, ang esensya nito ay ang pinakamataas na leveling ng mga banta sa proseso ng pamumuhunan, sa produksyon, insurance at iba pang larangan ng negosyo. Sa artikulong ito, tatalakayin natin nang detalyado ang prinsipyong ito. Ang pangunahing gawain ng pag-iba-iba ng panganib sa lahat ng nabanggit na sektor ng ekonomiya ay upang maiwasan ang pagkabangkarote, gayundin ang pagnanais na mapakinabangan ang kita at matiyak ang kaligtasan ng kapital.
Pagbabahagi ng mga panganib sa pamumuhunan
Sa kasong ito, pinag-uusapan natin ang paglikha ng portfolio ng pamumuhunan na may iba't ibang kakayahang kumita, pagkatubig at antas ng pagiging maaasahan. Para sa organisasyon nito, ginagamit ang mga instrumento sa pamumuhunan ng iba't ibang uri. Dapat tandaan na ipinapayong kapag lumilikha ng naturang hanay ng mga pamumuhunan na isama ang mga asset na nauugnay sa iba't ibang lugar ng negosyo. Kaya, ang mga panganib sa pananalapi ay sari-sari.
Halimbawa, ang pamumuhunan ng pera eksklusibo sa mga stock atpinatataas ng mga bono ang malamang na mga panganib, dahil ang kakayahang kumita at pagiging maaasahan ng mga asset sa kasong ito ay direktang nakasalalay sa sitwasyon sa mga palitan ng stock. Kasabay nito, ang isang portfolio na kinabibilangan, bilang karagdagan sa mga securities, foreign exchange, real estate at mahahalagang metal ay napapailalim sa mas kaunting banta sa ekonomiya.
May mga asset na nagbabago ang halaga sa isang direksyon. Sa madaling salita, positibo silang magkakaugnay. Kaya, ang gawain ng pag-iba-iba ng panganib sa pamumuhunan ay ang pagpili ng mga instrumento sa pamumuhunan na may pinakamababang antas ng pag-asa sa isa't isa. Sa ganitong mga kaso, ang pagbaba sa halaga ng isang instrumento ay lumilikha ng posibilidad ng pagtaas ng presyo ng isa pa.
Mga panganib sa pamumuhunan
Ang kabuuan ng mga panganib sa pamumuhunan ay maaaring hatiin sa tiyak at mga panganib sa merkado. Ang mga partikular na panganib ay ang mga nakadepende sa nagbigay ng mga securities. Ang lahat ng natitira pagkatapos ng pag-aalis ng mga unang panganib ay mga panganib sa merkado. Ang isang portfolio ng pamumuhunan na may sapat na mataas na antas ng pagkakaiba-iba ng panganib ay halos palaging nakalantad sa mga banta sa merkado. Imposibleng ganap na ipagtanggol laban sa kanila, ngunit may mga paraan para mabawasan ang epekto nito.
Halimbawa, ipinapakita ng mga analytical na pag-aaral na ang isang portfolio ng 7-10 stock ay maaaring mag-alis ng mga partikular na panganib ng 80%. Ngunit ang isang set ng 12-18 na bahagi ng iba't ibang mga organisasyon ay nagsisiguro sa kaligtasan ng mga pamumuhunan mula sa mga partikular na panganib ng 90%. Ano ang sinasabi nito? Ang karampatang pagkakaiba-iba na iyon ay nagbabawas sa panganib ng pagkawala ng mga pamumuhunan.
Mga iba't ibang panganib sapamumuhunan
Bukod dito, may isa pang klasipikasyon ng mga panganib sa pamumuhunan, na tatalakayin natin sa ibaba. Ibinabahagi nila ang estado at pang-ekonomiyang mga panganib ng isang segment, industriya o indibidwal na kumpanya. Ang mga panganib ng estado ay dahil sa isang posibleng pagbabago sa balangkas ng regulasyon at, nang naaayon, ang klima para sa paggawa ng negosyo. May posibilidad ng pagsasabansa ng mga indibidwal na negosyo.
Ang isa sa mga pangunahing panganib sa pamumuhunan ay ang mga banta sa ekonomiya. Maaaring umasa ang mga ito sa mga nauugnay na kundisyon ng merkado, pandaigdigan o lokal na krisis sa pananalapi at recession. Ang mga panganib ng bahagi ng instrumento sa pamumuhunan ay mga banta na partikular sa sektor ng pambansang ekonomiya kung saan ang bahagi ng mga pondo ay namuhunan. Ang isang halimbawa ay ang real estate market sa proseso ng krisis, na kung saan ay naayos sa pamamagitan ng pagbawas sa halaga ng mga apartment, bahay, opisina at iba pang mga bagay. Ang isa pang halimbawa ay ang mga stock, ang presyo nito ay maaaring bumagsak sa panahon ng krisis sa stock market. Ang pagkakaiba-iba ng sariling pamumuhunan ay gumaganap ng isang mapagpasyang papel sa pamamahala ng peligro. Tingnan natin ang ilan pang halimbawa.
Ang mga panganib sa industriya ay mga banta na maaaring mangyari kapag bumaba ang demand para sa isang produkto. Halimbawa, ang isang mamumuhunan ay bumili ng mga bahagi sa isang refinery ng langis, at ang pandaigdigang halaga ng "itim na ginto" ay bumagsak. Sa kasong ito, bababa ang presyo ng mga pagbabahagi ng nakuhang negosyo sa stock exchange. Ang mga panganib ng isang indibidwal na organisasyon ay kumakatawan sa posibilidad ng pagkabangkarote, pagbawasdami ng produksyon at bahagi ng merkado, pati na rin ang iba pang mga phenomena ng krisis sa isang kumpanya.
Pagbawas ng panganib
Pag-isipan natin ang mga paraan ng pag-iba-iba ng panganib. Imposibleng ganap na maprotektahan ang iyong portfolio ng pamumuhunan mula sa kanila. Gayunpaman, ang pagliit ay medyo makatotohanan. Halimbawa, ang mga panganib ng gobyerno ay nababawasan sa pamamagitan ng pamamahagi ng mga banta sa iba't ibang bansa. Ang malalaking organisasyon ng pamumuhunan at pribadong mamumuhunan ay nakakakuha ng mga asset ng mga dayuhang negosyo at buong bansa.
Ang mga panganib sa ekonomiya ay maaaring mabawasan sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga asset ng iba't ibang klase. Sa mga nakaranasang mamumuhunan, alam na ang pagbagsak ng stock market ay sinamahan ng pagtaas ng halaga ng ginto at iba pang mahahalagang metal. Ang mga panganib sa pamamagitan ng mga segment ng ekonomiya ay maaaring i-level gamit ang isang tool tulad ng hedging. Ang kakanyahan nito ay nakasalalay sa pagkuha ng mga futures ng mga partikular na asset na may nakapirming presyo. Kaya, ang panganib ng pagbagsak sa halaga ng mga bahagi ng mga asset na ito sa iba pang mga palapag ng kalakalan ay inalis. Ano ang iba pang paraan upang pag-iba-ibahin ang mga panganib?
Upang mabawasan ang mga panganib sa sektor, ginagamit ang paraan ng pagsasama ng mga asset na kabilang sa iba't ibang sektor ng pambansang ekonomiya sa portfolio ng pamumuhunan. Halimbawa, ang mga seguridad ng mga kumpanya ng langis ay maaaring dagdagan ng mga bahagi ng mga organisasyon mula sa sektor ng pananalapi ng ekonomiya. Kadalasan, tulad ng seguro, ang mga dokumento ng pagpapalabas ng tinatawag na "blue chips" ay ginagamit - mga kumpanyang may pinakamataas na kakayahang kumita, pagkatubig at pagiging maaasahan. I-secure ang iyong investment portfolioang panganib ng pagkabangkarote ng isang organisasyon ay makakatulong sa pamumuhunan sa ilang kumpanya sa parehong industriya.
Maling pagkakaiba-iba
Isaalang-alang natin ang isa pang uri ng pamamahagi ng panganib. Ang maling sari-saring uri ay isang pangkaraniwang kababalaghan sa mga walang karanasan o baguhan na mamumuhunan. Tinatawag din itong "naive". Ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng proteksyon ng kapital lamang laban sa ilang mga panganib, na hindi nagbibigay ng mataas na garantiya para sa pangangalaga ng portfolio ng pamumuhunan. Kumuha tayo ng isang halimbawa. Ang isang mamumuhunan ay bumibili ng mga bahagi sa limang iba't ibang kumpanya ng pagdadalisay ng langis. Ang sari-saring uri ay naroroon, ngunit dahil sa pagbagsak ng mga presyo ng langis sa mundo, magkakaroon ng pagbaba sa halaga ng mga bahagi ng mga negosyong ito. Sa pangkalahatan, magdudulot ito ng pagbawas sa halaga ng buong portfolio ng pamumuhunan.
Pamamahagi ng mga panganib sa produksyon
Ang prinsipyo ng pag-iba-iba ng panganib ay ginagamit din sa produksyon. Sa kasong ito, pinag-uusapan natin ang tungkol sa isang hanay ng mga hakbang na naglalayong pataasin ang katatagan ng kumpanya, protektahan ito mula sa posibleng pagkalugi, at pagtaas ng kita. Ano ang mga mekanismong ito? Una sa lahat, pinag-uusapan natin ang pagpapalawak ng linya ng produksyon, paglulunsad ng mga bagong teknolohikal na linya at pagpapalawak ng hanay ng mga produktong gawa. Ang pagbuo ng mga bagong direksyon na hindi konektado sa isa't isa ay isang klasikong halimbawa ng pagkakaiba-iba sa produksyon.
Mga uri ng pamamahagi ng panganib sa produksyon
Suriin natin ang pagkakaiba-iba sa produksyon at mga uri nito. Sa mga negosyo, maaari itong magkaroon ng dalawang uri. Ang una ay nagpapahiwatig ng koneksyon ng mga bagong direksyonmga aktibidad na pangnegosyo kasama ang mga umiiral na sa kumpanya. Ang isa pang uri ng paglalaan ng panganib sa produksyon ay nagsasangkot ng paglikha ng isang bagong produkto o serbisyo na hindi nauugnay sa produktong nagawa na ng organisasyon. Ito ay lateral diversification.
Bertikal at pahalang na pamamahagi ng mga panganib
Ang nauugnay na uri ay kapag ang isang kumpanya ay nagsasagawa ng mga aktibidad sa nakaraan o susunod na yugto ng production chain. Halimbawa, ang isang organisasyong gumagawa ng kagamitan ay nagsisimulang mag-isa na gumawa ng mga bahagi para sa mga device nito. Kaya, ang kumpanya ay nag-iba-iba sa kadena. Ang isa pang halimbawa ay maaaring ibigay kapag ang isang enterprise na gumagawa ng mga microprocessor ay nagsimulang mag-isa na mag-assemble ng mga personal na computer na handa nang gamitin. Sa kasong ito, mayroon kaming mga larawang modelo ng tinatawag na vertical diversification. Ngunit kasama nito, isa pang uri ang ginagamit.
Ang Horizontal diversification ay ang paggawa ng mga kaugnay na produkto ng isang organisasyon. Halimbawa, ang isang kumpanya na nag-specialize sa produksyon ng mga set ng telebisyon ay naglulunsad ng isang linya para sa paggawa ng mga set ng telepono. Kasabay nito, ang produktong ito ay maaaring ipakita sa merkado sa ilalim ng isang bagong tatak o sa ilalim ng isang umiiral na.
Pag-iba-iba ng peligro sa insurance
Ang pamamahagi ng peligro ay aktibong ginagamit din sa negosyo ng insurance. Sa sektor na ito ng ekonomiya mayroong mga tool na tiyak para sa partikular na lugar na ito.aktibidad ng entrepreneurial. Una sa lahat, pinag-uusapan natin ang mekanismo para sa paglilipat ng mga panganib na may kaugnayan sa mga ari-arian ng insurer o mga pananagutan nito. Inililista namin ang pinakakaraniwan. Ang mga paraan ng muling pamamahagi ng mga panganib sa insurance, na likas sa mga ari-arian ng insurer, ay kinabibilangan ng pagpapalawak ng pool ng mga asset at paggamit ng iba't ibang instrumento sa pananalapi. Ang reinsurance at securitization ng pananagutan sa insurance ay maaaring maiugnay sa mga paraan upang pag-iba-ibahin ang mga panganib na nauugnay sa mga pananagutan.
