Ang cash ng kumpanya ay isang napakahalagang elemento ng aktibidad sa pananalapi nito, dahil kasama rito ang lahat ng cash na maaaring nasa cash desk ng kumpanya, pati na rin ang mga umiiral na non-cash bank account, posibleng pera sa transit at iba't ibang monetary payment. mga dokumento.
Ang pagsasagawa ng cash flow analysis ay nagbibigay-daan sa kumpanya na matiyak ang kanilang balanse at magbigay ng kakayahang hulaan sa malapit at malayong hinaharap, na may positibong epekto sa kahusayan at kakayahang kumita ng negosyo sa kabuuan. Kaya, lumalabas na ang analytics sa larangan ng mga financial at cash flow ay ang susi sa katatagan ng pananalapi at kaunlaran ng kumpanya sa mga hinaharap na yugto at pagitan ng oras.
Pangkalahatang konsepto
Sa mas simpleng paraan, mauunawaan ang cash flow bilang kanilang resibo at paggasta sa isang partikular na yugto ng panahon sa isang kumpanya.
Sa siyentipikong panitikan sa ilalim ngang terminong ito ay nangangahulugan ng paggalaw ng mga pondo sa pagitan ng oras bilang tuluy-tuloy na proseso na may kaugnayan sa konsepto ng "cash flow". Ang pamamahala ng cash flow ang pangunahing layunin ng kumpanya.
Ang accounting at pagsusuri ng cash flow sa kumpanya ay nagbibigay-daan sa iyo na masuri kung gaano katotoo ang lahat ng posibleng pinagmumulan ng mga resibo ng pera, gayundin kung gaano kahusay ang lahat ng gastos ng kumpanya ay natutukoy ang kinakailangang pangangailangan para sa financing.
Pagtatanghal ng ulat
Ang uri ng pag-uulat sa ilalim ng pag-aaral ay isang dokumento sa accounting na nagsasaad ng kabuuan ng lahat ng data sa available na cash ng kumpanya at ang iba't ibang katumbas nito (halimbawa, mga pamumuhunan sa pananalapi, mga demand na deposito sa bangko, atbp.).
Ang form sa pag-uulat na ito ay maaaring kumpletuhin ng isang accountant sa pagtatapos ng taon ng pag-aaral at hindi ito pansamantalang pag-uulat. Ang anyo ng ulat ay kinokontrol ng Order No. 66n, gayundin ng PBU 23/2011. OKUD report form - 0710004.
Ang pagsusuri sa cash flow statement ay isang paraan ng pagkuha ng napakahalagang impormasyon tungkol sa estado ng mga financial flow sa isang kumpanya.
Kapag pinag-aaralan ang paraan ng pag-uulat na ito, dapat isaalang-alang ang sandali ng paghahati ng mga daloy ng pera ng kumpanya sa tatlong malalaking grupo: kasalukuyang mga operasyon, mga pagpapatakbo ng pamumuhunan at mga operasyong nauugnay sa mga hindi kasalukuyang asset.
Kasabay nito, ang cash mula sa mga kasalukuyang operasyon ay maaaring kabilang ang mga bumubuo sa huling resulta ng kumpanya, iyon ay, ang tubo nito. Ang mga ito ay nauugnay sa kasalukuyang mga aktibidad ng kumpanya ayon sa profile. Kasama rin dito ang mga batisiba't ibang pamumuhunan sa pananalapi na binili para muling ibenta sa maikling panahon.
Ang pera para sa mga aktibidad sa direksyon ng pamumuhunan ay maaaring magsama ng mga operasyong nauugnay sa mga hindi kasalukuyang asset, mga pamumuhunan sa pananalapi (maliban sa mga nakasaad sa itaas).
Ang mga operasyon sa pananalapi at mga kaugnay na daloy ng salapi ay kinabibilangan ng paggamit ng mga hiniram na pondo (resibo at pagbabalik), pakikipag-ayos sa mga may-ari at tagapagtatag ng negosyo.
Kung hindi posible na matukoy ang malinaw na pamantayan para sa pag-uugnay ng daloy ng salapi, ito ay maiuugnay sa mga kasalukuyang operasyon.
Sa pangkalahatan, ang pagsusuri ng cash flow statement ay isang napakahalagang analytical na hakbang na isinagawa ng mga financier ng kumpanya sa pag-aaral ng pagiging epektibo nito.
Sinasuri ng form ng ulat na pinag-aaralan ang lahat ng tatlong pangkat ng daloy sa itaas gamit ang mga espesyal na pamamaraan, na tatalakayin sa ibaba.
Mga inilapat na paraan ng pagsusuri
Upang pag-aralan ang seksyong ito, isaalang-alang ang mga pangunahing paraan ng pagsusuri sa daloy ng salapi, kung saan mayroong direkta at hindi direktang mga opsyon.
Ang una sa mga pamamaraang ito ay ang kumbinasyon at analytics ng data ng accounting ng kumpanya, na nagpapakita ng impormasyon sa paggalaw ng lahat ng pondo ng kumpanya ayon sa mga profile at lugar ng aktibidad. Ang pamamaraang ito ay nagbibigay ng pagkakataon na gumawa ng mga konklusyon tungkol sa antas ng kasapatan ng mga magagamit na pananalapi at mga pondo upang bayaran ang mga gastos ng kumpanya.
Application ng technique ng indirectAng pagsusuri para sa kumpanya ay nagbibigay ng kaugnayan ng kita sa mga pagbabago sa mga tagapagpahiwatig ng pananalapi sa pagitan ng oras. Ang pamamaraang ito ay binubuo sa katotohanan na ang mga pahayag ng kumpanya sa balanse at iba pang mga anyo ay muling pinagsama-sama upang ma-convert ang mga tagapagpahiwatig ng pananalapi sa mga tagapagpahiwatig ng daloy ng salapi.
I-explore ang mga paraan nang mas detalyado sa ibaba.
Direktang paraan
Ang paggamit ng paraang ito ng pagsusuri ay nagbibigay sa organisasyon ng mga sumusunod na pagkakataon:
- tantiyahin ang mga pangunahing pinagmumulan ng pagpasok ng mga pondo at ang mga pangunahing direksyon ng paglabas sa kumpanya;
- suriin ang kasapatan ng mga pondo upang masakop ang mga kasalukuyang pananagutan ng kumpanya, iyon ay, ang pagkatubig nito;
- ipinapakita ang ugnayan sa pagitan ng kita ng kumpanya at mga benta ng produkto sa isang agwat ng panahon.
Ang paraang ito ay pangunahing sinusuri ang data na nakuha tungkol sa kabuuang kita ng kumpanya, pati na rin ang netong cash flow (NPF) nito sa panahon ng pag-aaral. Sa tulong nito, posibleng ipakita ang buong dami ng kita at paggasta ng mga mapagkukunang pinansyal ng kumpanya, gayundin sa mga indibidwal na lugar nito ayon sa uri ng pamamahala.
Kapag nag-aaplay ng direktang pagsusuri sa cash flow, ginagamit ang isang formula na tumutukoy sa huling NPV:
NPV=R+PP-W-ZP-ZPA-NB-NP-PV, kung saan ibinebenta ang Р ng mga produkto, libong rubles;
PP - iba pang mga resibo ng pera mula sa kasalukuyang operasyon ng kumpanya, libong rubles;
З - mga gastos para sa pagbili ng mga kalakal at materyales (hilaw na materyales) mula sa mga supplier, libong rubles;
ZP - sahod lamang para sa mga operational personnel, libong rubles;
ZPA - sahod para sa mga administratibong manggagawa, libong rubles;
NB – mga pagbabayad ng buwis sa badyet, libong rubles;
NP – mga pagbabayad ng buwis sa mga non-budgetary sphere, libong rubles;
PV - iba pang mga pagbabayad sa operating area ng kumpanya, libong rubles.
Sa susunod na yugto, kinakalkula namin ang halaga ng NPV para sa lahat ng bahagi ng aktibidad (investment, operating, financial), pati na rin ang pagkalkula ng panghuling kabuuang halaga.
Hindi direktang paraan
Ang hindi direktang paraan ng pagsusuri ay nagbibigay-daan sa iyong matukoy ang pagkakaugnay-ugnay ng iba't ibang bahagi ng mga aktibidad ng kumpanya, gayundin sa pagitan ng netong kita nito at ng dinamika ng mga asset sa isang tiyak na tagal ng panahon.
Sa pamamaraang ito, maaari mong gamitin ang sumusunod na formula upang kalkulahin ang NPV para sa mga operasyon lamang:
NDP=PE + AOS + ANA ± DZ ± Z ± KZ ± R, kung saan ang PE ay ang halaga ng netong kita ng kumpanya, libong rubles;
AOS - kabuuang data ng depreciation para sa mga fixed asset, thousand rubles;
ANA – kabuuang data ng depreciation sa hindi nasasalat na mga asset, libong rubles;
DZ - pagbabago / dynamics ng mga account receivable, libong rubles;
З - pagbabago / dinamika ng mga stock ng mga kalakal at materyales, libong rubles;
KZ - pagbabago / dinamika ng mga nagpapautang, libong rubles;
P - pagbabago / dynamics ng mga pondo ng kumpanya (mga reserba, atbp.), libong rubles.
Ang data na nakuha sa halaga at istruktura ng mga daloy ng salapi, na tinutukoy ng isa sa mga pamamaraan, ay ginagamit ng mga ekonomista sa sumusunod na pagkakasunud-sunod:
- patuloypag-aaral ng dynamics ng dami ng mga cash receipts;
- ang rate ng paglago ng huling cash flow ay inihambing sa rate ng paglago ng mga aktibong asset ng kumpanya, mga volume ng produksyon at mga tagapagpahiwatig ng benta;
- isang pagsusuri ng dynamics ng mga paggasta ay isinasagawa.
Isa pang paraan
Kabilang sa mga hindi gaanong sikat na paraan ng pagsusuri, ginagamit din ang liquid cash flow method, kung saan masusuri mo ang kalagayang pinansyal ng kumpanya sa ngayon.
Sa paraang ito, ginagamit ang formula:
DLP={DK1 + KK1- DS1)-{DK 0 + KK0 – DS0), where DK1; DK0 - mga pangmatagalang pautang at paghiram sa dulo at sa simula ng panahon ng pagsingil;
QC1; KK0 – mga pautang at paghiram sa maikling panahon sa simula at katapusan ng taon;
DS1; DS0 - balanse sa cash sa dulo at simula ng panahon ng pagsingil.
Methodology para sa pagsasagawa ng pagsusuri sa isang partikular na halimbawa
Ang aplikasyon ng mga pinag-aralan na pamamaraan ng pagsusuri sa pananalapi ng daloy ng salapi ay isasagawa sa isang partikular na halimbawa.
Para dito, tumagal tayo ng dalawang yugto ng 2016-2017 para sa Astra LLC.
Sa talahanayan, nagpapakita kami ng partikular na halimbawa ng pagsusuri sa daloy ng salapi batay sa mga resibo at pagbabayad ng kumpanya para sa 2016.
Mga pangunahing resibo at pagbabayad ng Astra LLC noong 2016.
| Indicator | Kabuuang halaga | Bkabilang ang mga patuloy na aktibidad | Kabilang ang mga aktibidad sa pamumuhunan | Kabilang ang mga aktibidad sa pananalapi |
| Kita, libong rubles. | 2479640 | 2477540 | 2100 | 0 |
| Pagdating, % | 100 | 99, 92 | 0, 08 | 0 |
| Gastos, libong rubles. | -2276285 | -2141141 | -135144 | 0 |
| Gastos, % | 100 | 94, 06 | 5, 94 | 0 |
| Huling balanse, RUB thousand | 203355 | 336399 | -133044 | 0 |
Tulad ng makikita mula sa talahanayan, sa Astra LLC ang bahagi ng kita mula sa kasalukuyang mga aktibidad ay pinakamataas at umaabot sa 99.92% sa 2016, pati na rin ang bahagi ng mga gastos mula sa kasalukuyang mga aktibidad ay 94.06%.
Mga pangunahing resibo at pagbabayad ng Astra LLC noong 2017.
| Indicator | Kabuuang halaga | Kabilang ang mga kasalukuyang aktibidad | Kabilang ang mga aktibidad sa pamumuhunan | Kabilang ang mga aktibidad sa pananalapi |
| Kita, libong rubles. | 3869274 | 3860274 | 9000 | 0 |
| Pagdating, % | 100 | 99, 7 | 0, 23 | 0 |
| Gastos, libong rubles. | -3914311 | -3463781 | -450530 | 0 |
| Gastos, % | 100 | 88, 49 | 11, 51 | 0 |
| Huling balanse, RUB thousand | -45037 | 396493 | -441530 | 0 |
Tulad ng makikita mula sa talahanayan, sa Astra LLC ang bahagi ng kita mula sa kasalukuyang mga aktibidad ay pinakamataas at umaabot sa 99.7% sa 2016, pati na rin ang bahagi ng mga gastos mula sa kasalukuyang mga aktibidad ay 88.49%.
Susunod, sa talahanayan, nagsasagawa kami ng pahalang na pagsusuri ng mga resibo ng mga pondo mula sa Astra LLC.
Pahalang na pagsusuri ng mga kita ng Astra LLC noong 2016-2017, libong rubles
| Halaga ng tagapagpahiwatig | 2016 | 2017 | Ganap na paglihis |
| 1. Mga pondo ng mga mamimili | 2437311 | 3821830 | 1384519 |
| 2. Kita mula sa pagbebenta ng mga fixed asset | - | - | - |
| 3. Ibahagi ang mga nalikom | - | - | - |
| 4. Mga nalikom mula sa mga pautang sa ibang mga organisasyon | - | - | - |
| 5. Iba pa | 42329 | 47444 | 5115 |
| TOTAL | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
Ang talahanayan sa ibaba ay nagpapakita ng vertical at factor analysis ng mga kita ng Astra LLC sa 2016-2017
Vertical at factorial analysis ng mga kita ng Astra LLC noong 2016-2017, thousand rubles
| Halaga ng tagapagpahiwatig | 2016 | 2017 | Ganap na paglihis |
| 1. Mga pondo ng mga mamimili | 98, 29 | 98, 77 | 0, 48 |
| 2. Kita mula sa pagbebenta ng mga fixed asset | - | - | - |
| 3. Ibahagi ang mga nalikom | - | - | - |
| 4. Mga nalikom mula sa mga pautang sa ibang mga organisasyon | - | - | - |
| 5. Iba pa | 1, 71 | 1, 23 | -0, 48 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Susunod, sinusuri namin ang mga direksyon ng paggastos ng pera sa mga kasalukuyang operasyon ng Astra LLC.
Pahalang na pagsusuri ng mga gastos ng Astra LLC noong 2016-2017, libong rubles
| Halaga ng tagapagpahiwatig | 2016 | 2017 | Ganap na paglihis |
| 1. Pagbabayad para sa mga kalakal at hilaw na materyales | -1582183 | -2752087 | -1169904 |
| 2. Mga gastos sa tauhan | -221155 | -263101 | -41946 |
| 3. Pagbabayad ng dividend | - | - | - |
| 4. Pagbabayad ng mga buwis, bayarin | -88679 | -137169 | -48490 |
| 5. Pagbili ng mga fixed asset | -135144 | -436530 | -301386 |
| 6. Pagbabayad ng mga obligasyon sa kredito | - | - | - |
| 7. Iba pa | -249124 | -325424 | -76300 |
| TOTAL | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
Kapag sinusuri ang cash flow ng enterprise, ayon sa talahanayan, kapansin-pansin ang pagtaas sa halaga ng mga gastos ng Astra LLC sa 2017.
Ang talahanayan sa ibaba ay nagpapakita ng vertical at factor analysis ng paggasta.
Vertical at factor analysis ng mga gastos ng Astra LLC sa 2016-2017, thousand rubles
| Halaga ng tagapagpahiwatig | 2016 | 2017 | Ganap na paglihis |
| 1. Pagbabayad para sa mga kalakal at hilaw na materyales | 69, 51 | 70, 31 | 0, 8 |
| 2. Mga gastos sa tauhan | 9, 72 | 6, 72 | -3 |
| 3. Pagbabayad ng dividend | - | - | - |
| 4. Pagbabayad ng mga buwis, bayarin | 3, 9 | 3, 5 | -0, 4 |
| 5. Pagbili ng mga fixed asset | 5, 94 | 11, 15 | 5, 21 |
| 6. Pagbabayad ng mga obligasyon sa pautang | - | - | - |
| 7. Iba pa | 10, 94 | 8, 31 | -2,63 |
| TOTAL | 100 | 100 | - |
Paglalapat ng direktang paraan sa isang kongkretong halimbawa
Ipinapakita ng talahanayan sa ibaba ang mga pangunahing tagapagpahiwatig na kinakalkula gamit ang direktang paraan ng pagsusuri sa daloy ng salapi.
Mga tagapagpahiwatig ng mga daloy ng salapi sa ilalim ng direktang pamamaraan, libong rubles.
| Halaga ng tagapagpahiwatig | 2016 | 2017 | Ganap na paglihis |
| 1. Panimulang balanse | 118951 | 322306 | 203355 |
| 2. Ang pagdating ng lahat | 2479640 | 3869274 | 1389634 |
| 2.1. para sa mga kasalukuyang aktibidad | 2477540 | 3860274 | 1382734 |
| 2.2. para sa mga aktibidad sa pamumuhunan | 2100 | 9000 | 6900 |
| 2.3. para sa mga aktibidad sa pananalapi | - | - | - |
| 3. Kabuuang pagkonsumo | -2276285 | -3914311 | -1638026 |
| 3.1. para sa mga kasalukuyang aktibidad | -2141141 | -3463781 | -1322640 |
| 3.2. para sa mga aktibidad sa pamumuhunan | -135144 | -450530 | -315386 |
| 3.3. para sa mga aktibidad sa pananalapi | - | - | - |
| 4. Ang natitira ay pinal | 322306 | 277269 | -45037 |
| 5. NPV | 203355 | -45037 | -248392 |
| 5.1. para sa mga kasalukuyang aktibidad | 336399 | 396493 | 60094 |
| 5.2. para sa mga aktibidad sa pamumuhunan | -133044 | -441530 | -308486 |
| 5.3. para sa mga aktibidad sa pananalapi | - | - | - |
Ayon sa data sa talahanayan, kapag sinusuri ang daloy ng pera ng Astra LLC, mapapansin na ang isang positibong sandali ay ang labis na halaga ng mga resibo ng pera sa kanilang paggasta, na nagpapahiwatig ng pagkatubig ng kumpanya noong 2016. Gayunpaman, nagbago ang sitwasyon sa pananalapi sa kumpanya noong 2017, na pinatunayan ng baligtad na larawan ng labis na paggastos sa kanilang kita.
Paglalapat ng hindi direktang paraan sa isang kongkretong halimbawa
Susunod na hakbangisaalang-alang ang paggamit ng hindi direktang pamamaraan sa anyo ng isang talahanayan sa ibaba.
Pagbuo ng cash flow sa pamamagitan ng hindi direktang paraan, libong rubles.
| Halaga ng tagapagpahiwatig | 2016 | 2017 |
| 1. Netong kita | 506847 | 546279 |
| 2. Halaga ng amortization | (1155223) | (751977) |
| 3. Mga hindi kasalukuyang asset | 14 173 | 181 889 |
| 4. Pagbabago ng stock | 53 921 | 131 242 |
| 5. Pagbabago sa mga natatanggap | 445 324 | 37 887 |
| 6. Pagbabago sa iba pang kasalukuyang asset | 17 647 | (10 969) |
| 7. Pagtaas sa mga account na dapat bayaran | (20 182) | 75 607 |
| 8. Pagtatapon ng mga hindi kasalukuyang asset | 92 456 | 87 650 |
| 9. Dynamics | (45 037) | 297 608 |
Kapag gumagamit ng hindi direktang paraan, kapansin-pansin na ang inayos na daloy ng salapi ay sumasalamin na ang kumpanya ay walang pagkakaiba sa pagitan ng halaga ng kita at pagkakaroon ng cash.
Kapag sinusuri ang daloy ng salapi gamit ang hindi direktang paraankalkulahin ang isang bilang ng mga coefficient, kabilang sa mga ito ay:
solvency ratio K1
K1=(DSnp+DSp)/ DSi, kung saan ang DST ay pera sa simula ng taon, libong rubles.
DSp - natanggap na pera, libong rubles.
DSi - perang ginastos, libong rubles.
Isinasagawa namin ang pagkalkula kaugnay ng aming kumpanyang Astra LLC.
Pagkalkula ng solvency ratio K1 para sa Astra LLC.
| Indicator | 2016 | 2017 |
| Pera para sa mga nagsisimula | 118951 | 322306 |
| Natanggap na pera | 2479640 | 3869274 |
| Pera na ginastos | 2276285 | 3914311 |
| Coefficient K1 | 1, 14 | 1, 07 |
Ang ratio na ito ay nagbibigay-daan sa iyong matukoy kung ang organisasyon ay makakapagbigay ng mga pagbabayad nito mula sa balanse ng mga pondo. Sa aming mga kalkulasyon, lumalabas na ang Astra LLC ay nasa isang posisyon lamang, dahil ang koepisyent na ito ay dapat na higit sa 1. Nangangahulugan ito na ang kumpanya ay walang kakulangan ng pera upang mabayaran ang mga gastos nito.
Solvency ratio K2:
K2=DSp/DSi.
Isinasagawa namin ang pagkalkula kaugnay ng aming kumpanyang Astra LLC
Pagkalkula ng solvency ratio K2 para sa Astra LLC
| Indicator | 2016 | 2017 |
| Natanggap na pera | 2479640 | 3869274 |
| Pera na ginastos | 2276285 | 3914311 |
| Coefficient K2 | 1, 09 | 0, 99 |
Dahil positibo rin ang ratio na ito sa 2016, nagagawa ng kumpanya na mabayaran ang mga obligasyon nito gamit ang magagamit na pera. Ngunit sa 2017, ang halaga ng indicator ay mas mababa sa 1, na isa nang negatibong trend.
Rio ng Beaver:
KB=(PE+Am)/ (TO+KO), kung saan ang NP ay netong kita, libong rubles.
Am – halaga ng pamumura, libong rubles.
TO - mga pangmatagalang pananagutan, libong rubles.
KO - mga pananagutan sa maikling panahon, libong rubles.
Isinasagawa namin ang pagkalkula kaugnay ng aming kumpanyang Astra LLC
Pagkalkula ng Beaver coefficient
| Indicator | 2016 | 2017 |
| PE | 91257 | 506847 |
| Am | 0 | 0 |
| TO | 15842 | 15005 |
| KO | 155213 | 135031 |
| Beaver Ratio | 0, 53 | 3, 38 |
Ang pamantayan para sa indicator na ito ay tinukoy sa loob ng 0, 4-0, 45.
Ang halaga ng indicator ay mas mataas kaysa sa inirerekomenda, na nagpapahiwatig na ang organisasyon ay may mga problema sa solvency.
Konklusyon
Ang pangunahing layunin, na hinahabol sa pagsusuri at pamamahala ng mga daloy ng salapi, ay palakasin ang katatagan ng sistema ng pananalapi ng kumpanya at ang pagkatubig nito sa kasalukuyan at inaasahang sandali. Nilalayon din nitong bumuo ng isang paborableng diskarte sa pananalapi at taktika ng kompanya. Dahil ang pagsusuri sa daloy ng salapi ay ang paunang yugto, ang kakayahang bumuo ng mga prospect ng kumpanya at matukoy ang mga kakayahan sa pananalapi nito sa malapit na hinaharap ay nakasalalay sa kung gaano ito kahusay at tama ang pagganap.
