Ang pag-optimize ng mga proseso sa pananalapi, produksyon at pamumuhunan ay hindi maiisip nang walang pagsusuri sa husay. Batay sa data ng mga pag-aaral at ulat na isinagawa, ang proseso ng pagpaplano ay isinasagawa, at ang mga masamang salik na humahadlang sa pag-unlad ay inaalis.
Isa sa mga uri ng pagsusuri ng pagganap sa pananalapi ay ang pagkalkula ng daloy ng salapi. Ang pormula at mga tampok ng paggamit ng diskarteng ito ay ipapakita sa ibaba.
Layunin ng pagsusuri
Cash flow formula ay kinakalkula ayon sa ilang mga pamamaraan. Ang layunin ng naturang pagsusuri ay upang matukoy ang mga pinagmumulan ng cash inflow sa organisasyon, gayundin ang kanilang paggasta upang kalkulahin ang depisit o labis ng pera para sa panahong pinag-aaralan.
Upang maisagawa ang naturang pag-aaral, bumubuo ang kumpanya ng cash flow statement. Ang isang kaukulang pagtatantya ay iginuhit din. Sa tulong ng mga naturang dokumento, posibleng matukoy kung sapat ba ang mga magagamit na pondo upang ayusin ang ganap na pamumuhunan at mga aktibidad sa pananalapi ng kumpanya.
Ang patuloy na pananaliksik ay nagbibigay-daan sa amin na matukoy kungkung ang organisasyon ay umaasa sa mga panlabas na mapagkukunan ng kapital. Sinusuri din nito ang dinamika ng pagpasok at paglabas ng mga pondo sa konteksto ng bawat uri ng aktibidad. Ito ay nagpapahintulot sa iyo na bumuo ng isang patakaran sa dibidendo, upang mahulaan ito sa hinaharap na panahon. Ang pagsusuri sa daloy ng pera ay naglalayong matukoy ang aktwal na solvency ng organisasyon, pati na rin ang pagtataya nito sa maikling panahon.
Ano ang ibinibigay ng kalkulasyon?
Cash flow, ang formula ng pagkalkula na ipinakita sa iba't ibang pamamaraan, ay nangangailangan ng wastong pagsusuri para sa mabisang pamamahala. Sa kaso ng ipinakitang pag-aaral, nagkakaroon ng pagkakataon ang organisasyon na mapanatili ang balanse ng mga mapagkukunang pinansyal nito sa kasalukuyan at nakaplanong panahon.
Ang mga cash flow ay dapat na naka-synchronize ayon sa oras ng pagtanggap at dami ng mga ito. Salamat sa ito, posible na makamit ang mahusay na mga tagapagpahiwatig ng pag-unlad ng kumpanya, ang katatagan ng pananalapi nito. Ang mataas na antas ng pag-synchronize ng mga papasok at papalabas na daloy ay ginagawang posible upang mapabilis ang pagsasagawa ng mga gawain sa isang madiskarteng pananaw, bawasan ang pangangailangan para sa mga binabayaran (kredito) na pinagmumulan ng financing.
Binibigyang-daan ka ng
Pamamahala ng daloy ng pananalapi na i-optimize ang paggamit ng mga mapagkukunang pinansyal. Ang antas ng panganib sa kasong ito ay nabawasan. Ang mahusay na pamamahala ay maiiwasan ang kawalan ng utang na loob ng kumpanya, madaragdagan ang katatagan ng pananalapi.
Pag-uuri
May 8 pangunahing pamantayan kung saan maaaring pagsama-samahin ang mga cash flow sa mga kategorya. Isinasaalang-alang ang paraan kung saan ginawa ang pagkalkula,Matukoy ang pagkakaiba sa pagitan ng gross at net cash flow. Ang formula para sa unang diskarte ay nagsasangkot ng pagbubuod ng lahat ng mga daloy ng pera ng negosyo. Isinasaalang-alang ng pangalawang paraan ang pagkakaiba sa pagitan ng kita at gastos.
Ayon sa sukat ng impluwensya sa pang-ekonomiyang aktibidad ng organisasyon, ang pangkalahatang daloy para sa kumpanya, gayundin ang mga bahagi nito (para sa bawat dibisyon at pang-ekonomiyang operasyon) ay nakikilala.
Ayon sa uri ng aktibidad, nakikilala ang produksyon (operational), pampinansyal at pamumuhunan. Sa direksyon ng paggalaw, nakikilala ang positibo (papasok) at negatibong (papalabas) na daloy.
Isinasaalang-alang ang kasapatan ng mga pondo, isang pagkakaiba ang ginawa sa pagitan ng labis at kakulangan ng mga pondo. Ang pagkalkula ay maaaring gawin sa kasalukuyan o nakaplanong panahon. Gayundin, ang mga daloy ay maaaring uriin sa discrete (one-time) at regular na mga grupo. Maaaring dumaloy ang kapital sa loob at labas ng organisasyon sa parehong agwat ng oras o random.
Malinis na daloy
Ang isa sa mga pangunahing tagapagpahiwatig sa ipinakitang pagsusuri ay ang netong daloy ng salapi. Ang formula ng koepisyent na ito ay ginagamit sa pagsusuri ng pamumuhunan ng mga aktibidad. Nagbibigay ito sa mananaliksik ng impormasyon tungkol sa kalagayang pampinansyal ng kumpanya, kakayahan nitong pataasin ang halaga nito sa pamilihan, at pagiging kaakit-akit nito sa mga mamumuhunan.
Ang netong daloy ng salapi ay kinakalkula bilang pagkakaiba sa pagitan ng mga pondong natanggap at na-withdraw mula sa organisasyon para sa isang napiling yugto ng panahon. Ito talaga ang kabuuan sa pagitan ng pananalapi, pagpapatakboat mga aktibidad sa pamumuhunan.
Ang impormasyon tungkol sa laki at katangian ng indicator na ito ay ginagamit ng mga may-ari ng organisasyon, mga mamumuhunan at mga kumpanya ng kredito kapag gumagawa ng mga madiskarteng desisyon. Kasabay nito, posible na kalkulahin kung ipinapayong mamuhunan sa mga aktibidad ng isang partikular na negosyo o sa isang inihandang proyekto. Isinasaalang-alang ang ipinakitang koepisyent kapag kinakalkula ang halaga ng negosyo.
Kontrol sa daloy
Ang cash flow ratio, ang formula na ginagamit sa mga kalkulasyon ng halos lahat ng malalaking organisasyon, ay nagbibigay-daan sa iyong epektibong pamahalaan ang mga daloy ng pananalapi. Para sa mga kalkulasyon, kakailanganin upang matukoy ang halaga ng mga papasok at papalabas na pondo para sa isang tinukoy na panahon, ang kanilang mga pangunahing bahagi. Gayundin, ang breakdown ay isinasagawa alinsunod sa uri ng aktibidad na bumubuo ng isang tiyak na paggalaw ng kapital.
Ang pagkalkula ng mga indicator ay maaaring gawin sa dalawang paraan. Ang mga ito ay tinatawag na hindi direkta at direktang pamamaraan. Sa pangalawang kaso, ang data ng mga account ng organisasyon ay isinasaalang-alang. Ang pangunahing bahagi para sa pagsasagawa ng naturang pag-aaral ay ang indicator ng kita sa mga benta.
Ang paraan ng hindi direktang pagkalkula ay nagsasangkot ng paggamit ng mga item sa balanse para sa pagsusuri, pati na rin ang isang pahayag ng kita at mga gastos ng negosyo. Para sa mga analyst, ang pamamaraang ito ay mas nagbibigay-kaalaman. Papayagan ka nitong matukoy ang kaugnayan sa pagitan ng kita sa panahon ng pag-aaral at ang halaga ng pera ng negosyo. Ang epekto ng mga pagbabago sa mga asset ng balanse sa tagapagpahiwatig ng netong kita ay dinposibleng isaalang-alang ang paggamit ng ipinakitang pamamaraan.
Direktang settlement
Kung ang pag-aayos ay ginawa sa isang partikular na punto sa panahon ng pagpapatakbo, ang kasalukuyang daloy ng salapi ay tinutukoy. Ang formula nito ay medyo simple:
NPV=NPO + NPF + NPI, kung saan ang NPV ay net cash flow sa panahon ng pag-aaral, ang NPV ay cash flow mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo, ang NPF ay mula sa mga transaksyong pinansyal, ang NPI ay nasa konteksto ng mga aktibidad sa pamumuhunan.
Upang matukoy ang net cash flow, dapat mong gamitin ang formula:
NPV=ICF - ICF, kung saan ang ICF ang papasok na cash flow, ang ICF ang papalabas na cash flow.
Sa kasong ito, ang pagkalkula ay ginawa para sa isa o higit pang mga panahon ng pagkalkula. Ito ay isang simpleng formula. Ang mga bahagi mula sa bawat uri ng aktibidad ay dapat kalkulahin nang hiwalay. Sa kasong ito, kinakailangang isaalang-alang ang lahat ng bahagi.
Pagkalkula ng daloy ng netong pamumuhunan
Ang bulto ng mga pondo ng organisasyon na nasa pagtatapon ng kumpanya sa sandaling ito ay mula sa operating cash flow. Ang formula para sa pagkalkula ng netong cash flow (ipinapakita sa itaas) ay kinakailangang isinasaalang-alang ang halagang ito.
Upang kalkulahin ang NPI, isang partikular na formula ang inilapat:
NPI=VOS + PNA + PDFA + RA + DP - PIC + SNP - PNA - PDFA - VSA, kung saan ang VOS - natanggap na kita mula sa paggamit ng mga fixed asset, PNA - kita mula sa pagbebenta ng mga hindi nasasalat na asset, PDFA - kita mula sa pagbebenta ng pangmatagalang pananalapimga ari-arian, RA - kita mula sa pagbebenta ng mga pagbabahagi, DP - interes at mga dibidendo, PIC - nakuhang fixed asset, COP - isinasagawa ang trabaho, PNA - pagbili ng hindi nasasalat na mga ari-arian, PDFA - pagbili ng pangmatagalang mga asset sa pananalapi, TSAR - halaga ng muling binili ang mga bahagi ng treasury.
Pagkalkula ng netong daloy ng salapi
Ang cash flow formula ay gumagamit ng net cash flow data. Ang pagkalkula ay ginawa ayon sa sumusunod na formula:
NPF=DVF + DDKR + DKKR + BTF – FDD – FKKD – OO, kung saan DVF – karagdagang panlabas na financing, DKR – karagdagang naakit na pangmatagalang pautang, DKKR – karagdagang naakit na panandaliang pautang, BCF – hindi nababayarang naka-target na financing, FDD – pagbabayad ng utang sa mga pangmatagalang pautang, VKKD - pagbabayad sa panandaliang pautang, OO - pagbabayad ng dibidendo sa mga shareholder.
Hindi direktang paraan
Ang hindi direktang paraan ng pagkalkula ay nagpapahintulot din sa iyo na matukoy ang netong daloy ng salapi. Ang formula ng balanse ay nagsasangkot ng mga pagsasaayos. Para dito, ginagamit ang data sa depreciation, mga pagbabago sa istraktura at bilang ng mga kasalukuyang pananagutan at asset.
Ang pagkalkula ng netong kita mula sa mga aktibidad sa pagpapatakbo ay ginawa ayon sa sumusunod na formula:
NPO=PE + AOS + ANA - DZ - Z - KZ + RF, kung saan NP - netong kita ng enterprise, AOS - depreciation ng fixed assets, ANA - depreciation ng intangible asset, DZ - pagbabago sa receivable sa ang panahon ng pag-aaral, Z - pagbabago sa mga reserba, KZ - pagbabago sa halaga ng mga account na babayaran, RF - pagbabago sa indicator ng reserbang kapital.
Sa netAng daloy ng pera ay direktang apektado ng mga pagbabago sa halaga ng mga kasalukuyang pananagutan at asset ng kumpanya.
Libreng cash flow
Ginagamit ng ilang analyst ang free cash flow indicator sa proseso ng pag-aaral ng kalagayang pinansyal ng isang organisasyon. Ang formula para sa pagkalkula ng ipinakita na tagapagpahiwatig ay isinasaalang-alang sa dalawang pangunahing aspeto. Ginagawa ang pagkakaiba sa pagitan ng libreng cash flow ng isang kompanya at kapital.
Sa unang kaso, ang indicator ng aktibidad ng pagpapatakbo ng kumpanya ay isinasaalang-alang. Ibinabawas nito ang pamumuhunan sa mga fixed asset. Ang indicator na ito ay nagbibigay ng impormasyon sa analyst tungkol sa halaga ng pananalapi na nananatili sa pagtatapon ng kumpanya pagkatapos mamuhunan ng kapital sa mga asset. Ang ipinakita na pamamaraan ay ginagamit ng mga mamumuhunan upang matukoy ang pagiging posible ng pagpopondo sa mga aktibidad ng kumpanya.
Ang libreng cash flow ng kapital ay kinabibilangan ng pagbabawas sa kabuuang halaga ng mga pananalapi ng kumpanya sa sarili nitong mga pamumuhunan lamang. Ang pagkalkula na ito ay kadalasang ginagamit ng mga shareholder ng kumpanya. Ginagamit ang diskarteng ito sa proseso ng pagtatasa sa halaga ng shareholder ng organisasyon.
Discounting
Upang ihambing ang mga pagbabayad sa pananalapi sa hinaharap sa kasalukuyang estado ng halaga, inilapat ang isang diskarte sa pagdiskwento. Isinasaalang-alang ng diskarteng ito na sa mahabang panahon, unti-unting nawawala ang halaga ng pera kaugnay sa kasalukuyang estado ng presyo. Samakatuwid, ang may diskwentong daloy ng salapi ay ginagamit sa pagsusuri. Ang formula ay naglalaman ng isang espesyal na koepisyent. Ito ay pinarami ng halaga ng cash flow. Nagbibigay-daan ito sa iyong iugnay ang pagkalkula sa kasalukuyang antas ng inflation.
Coefficientang diskwento ay tinutukoy ng formula:
K=1/(1 + SD)VP, kung saan ang SD ay ang discount rate, ang IP ay ang yugto ng panahon.
Ang rate ng diskwento ay isa sa pinakamahalagang elemento sa pagkalkula. Inilalarawan nito kung magkano ang kita na matatanggap ng isang mamumuhunan kapag nag-iinvest ng kanyang mga pondo sa isang partikular na proyekto. Ang tagapagpahiwatig na ito ay naglalaman ng impormasyon tungkol sa inflation, kakayahang kumita sa konteksto ng mga operasyong walang panganib, tubo mula sa tumaas na panganib. Isinasaalang-alang din ng mga kalkulasyon ang rate ng refinancing, ang gastos (weighted average) ng kapital, interes ng deposito.
Mga diskarte sa pag-optimize
Kapag tinutukoy ang kalagayang pinansyal ng isang organisasyon, ang may diskwentong daloy ng salapi ay isinasaalang-alang. Maaaring hindi isinasaalang-alang ng formula ang pagkalkulang ito kung ang indicator ay ibinigay sa maikling panahon.
Ang proseso ng pag-optimize ng cash flow ay kinabibilangan ng pagtatatag ng balanse sa pagitan ng mga gastos at kita ng kumpanya. Ang kakulangan at sobra ay negatibong nakakaapekto sa kalagayang pinansyal at katatagan ng organisasyon.
Kapag may kakulangan sa mga pondo, bumababa ang mga ratio ng pagkatubig. Ang solvency ay nagiging mababa din. Ang labis sa mga pondo ay nangangailangan ng aktwal na pagbaba ng halaga ng mga pansamantalang idle na pondo dahil sa inflation. Samakatuwid, dapat balansehin ng pamamahala ng kumpanya ang dami ng mga papasok at papalabas na daloy.
Pagkatapos isaalang-alang kung ano ang cash flow, ang formula para sa kahulugan nito, maaari kang gumawa ng mga desisyon sa pag-optimize ng indicator na ito.
